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2020年7月17日 星期五

那些年,我脫離Daytrade日內短線交易的原因

daytrade
圖片來源: Olymp Trade Grup

曾經有一斷時間,檸檬很著迷於Daytrade即市交易。當時我剛畢業不久,希望趕快累積財富。因此,便希望籍著Daytrade交易賺快錢....

Daytrade是指於單日內不停進出市場快速買賣的交易模式。由於時間範圍較短,資產價格與其價值相關性較低,使用技術分析作交易策略會較為有利。

當時,我從網上不同的影片中學到技術分析的技巧,也希望能學以致用去賺取外快。於是,我便拿了約五千港元作本金,開始我的Daytrade計劃。

起初,我短短兩星期便賺到大約二千多港元,相當於40%的回報。而且,收益都是由多次交易累積回來,並不是單靠一兩次成功交易,所以我也相信自己不是單靠運氣獲利的。眼見方法有效,我便一下子把本金提升幾倍。

到了第四個星期,我開始對自己的要求愈來愈高。即使一天賺一千元,我也毫不感到滿足。此外,我的情緒十分起伏,即使只是損失相較小的金額也會很容易觸怒我。

直到有一次,市場走勢與我預計的方向相反。本來,我是應該止損的,但我十分不服氣,我心想我一定是對的。怒火蒙蔽了我的眼睛,我選擇了再加重注碼。

然後,我一下子輸了好幾千元。此刻,情緒已經打亂了我的交易操作,我根本沒有策略可言。過後幾天,我不停亂買亂賣,把我所有盈利輸光再錄得淨虧損。

所以我就放棄了嗎?不!我一定要把損失追回來!

好了,這次我一天輸了一萬港元,這對於剛踏出社會的我絕對不是小數目。究竟我做錯了什麼?

首先,我以為投資(或投機)是多勞多得,勤力交易就能不斷賺快錢。但其實,能夠短期內賺大錢是因為策略的波幅大,即風險也較大。換言之,贏的時候贏得多,輸的時候也輸得多。散户經常妄想自己能夠預測市場,只賺不賠,那當然是天真的想法。事實上,對於一些散户來説,使用中長線交易通常較能取得長遠好成績。

此外,我嚴重低估了人性對交易的影響。在Daytrade過程中,我經常需要在五秒、甚至一秒內作出決定。因此,我需要承受非常大的壓力。這令我的情緒起伏不定,繼而影響交易操作。

説到這裡,有朋友可能會覺得如果我的Daytrade交易策略可行,那我只需要好好控制我的情緒、有紀律地交易就可以了吧。

然而,我知道自己的性格不會改變。如果作中長線交易,我有更長的時間作投資決定的考慮。但若只有一兩秒考慮時間,我很容易便會因情緒衝動做錯決定。因此,我選擇脫離Daytrade

我絕對相信有人能夠靠Daytrade 賺取穩定收入。但對於大多數人來說,要對抗人性其實比扎扎實實學習基本分析更難。當然,你也可以嘗試轉為使用程式交易Daytrade,但程式交易也有其限制以及有很多需要學習的知識。

謹記沒有一種投資方法是特別容易又能賺錢的。沒有最好的方法,只有最適合你的方法。

檸檬



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2020年5月25日 星期一

新手運用技術分析時的常見問題

technical analysis
圖片來源: FX Empire

市場上的投資者都會運用不同的分析方法研究市場狀況,而技術分析也是其中一個熱門的分析技巧。這次我會跟大家分享一些新手運用技術分析時的常見問題,讓大家對此分析方法有更充分的了解。

技術分析可以分為型態分析和指標分析兩種。由於檸檬比較擅長於型態分析,所以這次討論會以型態分析的角度集中討論。

不一定要有分析結果


曾經有位朋友詢問過檸檬一些股票走勢的意見。當時他一共問了兩三隻股票,但我都給予相同的答案沒有任何分析結果(其實我也很討厭別人直接問意見)。朋友感到有些疑惑,為何會沒有分析結果?是我不肯告訴他還是我的分析能力太弱(可能吧)呢?

然而,型態分析是透過觀察市場共識來作出交易部署。有時候,資產價格走勢會十分雜亂,未必會有特定的技術形態出現。而沒有分析結果的意思就是指現時的技術形態無法讓我們制定有利的交易策略。

造成這種現象的原因有很多,可能是相關資產的成交量不足,又或者是最近市場的不確定因素導致價格相對波動等。在這個情況下,投資者應該保持觀望而不應妄下判斷作出交易行動。(當然,也有一些技術分析方法,例如艾略特波浪理論和江恩理論等,會有相對較明確的價格指示信號。)

和基本分析互相衝突?


也有讀者問過檸檬,到底我是利用基本分析還是技術分析作投資部署。事實上,不少人也誤認為我們只能運用其中一種分析方法。但其實,基本分析與技術分析之間並沒有衝突。我們可以利用兩種方法互相配合,從而取得更全面的分析結果。

專業投資者或投機者都有屬於自己的投資策略,會因應各自需要調整對技術分析與基本分析的執行強度(即策略會依哪邊為重)。就我以言,我是以基本分析為主來篩選資產或股票,再以技術分析配合決定交易時機。

這些策略上的調整可能會受經濟環境、現時大市走勢、你所交易的資產、交易的時間長度(短或長線交易)等因素影響。

假設大市配合經濟數據穩定上升,而你的交易策略偏向於長線投資,那你當下使用技術分析的執行強度就可能不需要太高。換言之,你可能不需要根據技術型態急於止賺獲利,使用長期持有的Buy and hold 策略可能會更適合。

以上就是新手運用技術分析時的兩個常見問題。如果想了解更多技術分析的知識或一般人對於技術分析的誤解,請到
感謝支持!

檸檬


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2020年2月24日 星期一

故事説投資#4—鬱金香也能被炒賣至天價?從鬱金香狂熱看投機泡沫

圖片來源: Jennifer Causly

這次要跟大家分享於17世紀荷蘭發生的一場鬱金香狂熱,當中揭示了投機泡沫的形成過程和爆破原因。我再會講解這次事件背後的教訓並分享我對投機泡沫的個人見解。

鬱金香狂熱的歷史背景


17世紀的荷蘭經濟發展蓬勃。隨著繁榮的經濟發展,人民的生活水平不斷提升,對奢侈品的需求也一同上升。當時鬱金香剛被引進歐洲種植,由於數量有限因此十分昂貴。擁有鬱金香便是富有的象徵,達官貴人的家裡都擺放著鬱金香來炫耀財富。

鬱金香狂熱的泡沫型成過程


接著,炫富的需求推動鬱金香的價格上升。由於當時人們普遍看好鬱金香的交易前景,不少人紛紛購入鬱金香的期貨合同進行交易。這種期貨是通過合約型式購買種植中的鬱金香球莖。買入期貨的人可以等待至合約中的到期日換取已收成的球莖,或於到期日前轉賣合約來賺取價差。
當年的鬱金香價格指數
圖片來源: Steemit

乘著這股價格上升趨勢,愈來愈多人抱著投機心態在市場上買進又賣出期貨合同。他們不斷炒賣易手去賺取價差,進一步推升的鬱金香價格。其中,一些特别品種的鬱金香價格暴漲情況更為嚴重。其價格曾於一個月内攀升約50倍,達到人民平均年收入的數十倍,遠遠超出它本來的内在價值。

最後,因為鬱金香獨特的種植方法難以確保球莖成功收成的數量,有傳部分種植者為逃避責任而失去蹤影。投機者害怕合約無法兌現便會失去價值,鬱金香期貨在市場上遭到大量拋售。鬱金香泡沫一下子被戳破,其價格遭到崩盤式的下跌。

鬱金香狂熱帶來的啟示


這次歷史事件教訓我們對於不熟悉的事物不要過份樂觀。很多時候,連平常不留意投資的人也加入炒賣就是泡沫將被戳破的信號。就像2000年的科網股泡沫,人們憧憬著不熟悉的科技網絡發展,失去理智地瘋狂炒賣。最終還是迎來投機泡沫爆破的惡果。

除了以上的反思,我還有一些看法。我認為市場上非專業的投機者其實都知道泡沫終會爆破。他們只是希望自己不是最後一個走進場的那個人,趕快爽賺一波就好了。可是,即使價格不斷倍升,但他們也深知沒有價值支撐的資產不可能長時間持貨,所以賺到些少金錢便即時離場。(一直持貨確實也十分危險)

被巨大升浪吸引來投機,最後都只是賺到升浪中的極小部分。這種情況下的潛在下跌風險遠比賺到的金錢高,很可能一次虧損便足以蓋過我們幾次的收益。總括而言,這種投機買賣根本不值得我們投入資金。奉勸各位散户别再作賭博的行為了。
(只針對非專業投機者的策略)

檸檬


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2019年8月5日 星期一

散户操作日記#6—投資失利是因為運氣欠佳?

圖片來源:Flickr

“今次運氣唔好!”
一些散户經常把運氣視為決定交易損益的主因。他們認為自己投資失利全因自己運氣不佳。

的確,有時候突如其來的消息或會大幅影響資產價格。環球政局動盪、國家政策改變或公司出現負面新聞等,這些左右價格的因素都不是我們能夠準確預測的。在風險管理學中,可以將它們歸納為市場風險(Market Risk)。不過,一些散户卻喜歡把市場風險以外的一切因素都視為運氣問題,無視自己決策失誤的可能性。

將失敗歸究於運氣不佳其實是一種逃避心態。散户希望把失敗責任推卸至外界因素,藉此安慰自己沒有做出錯誤的交易決定。而事實上,交易時機、交易資產、投資組合管理等,各種決定都可以由投資者自己掌控的。我們應該從交易過程中反思(無論獲利或虧損),分析自己策略的不足之處,然後作出改善。這樣我們才能持續進步,取得更好的投資成果。

更嚴重的情况下,散户可能已經輸得一厥不振。他們一直胡亂買賣,盲目祈求自己的運氣來臨。“點會次次都輸咁黑呀?”可是,每一次交易都是一件獨立事件,這次交易結果與下一次結果並無關係。亦不會因為你此前損失較多,往後就有較大機會獲利。這些散户把投資當作賭博,與資產增值的原則背道而馳。

要成為出色的投資者,最重要的是學會反思。從錯誤中學習,一步一步走向成功。

檸檬



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