2019年7月10日 星期三

散户操作日記#3—為何短炒變長揸總會失敗？


上集講述了散户短炒變長揸的原因 (散户操作日記#2—為何很多散戶總會短炒變長揸？)，今集會以投資策略角度進行更深入的分析。

有人可能曾經試過短炒變長揸後，真的能“回到家鄉”(返回買入價)，甚至價格上升至更高的位置並成功獲利，因此認為此策略可行。但其實，問題並不在於單一筆交易最終能獲利與否 ，而是將短線策略拉長會令交易風險遠超預期。

長線交易較著重於資產本身的價值。因為資產價值可能需要長時間才能被價格反映，所以預期有較大空間給資產價格去浮動。假如你買了一個市區住宅單位，你會因為短期樓價波動而沽出單位嗎？大多數人也不會。因為我們知道香港土地供應有限，在供少於求的情况下，住宅單位的價值會愈來愈高。因此，投資樓房屬於較長線的交易。而短線交易較著重於價格趨勢，希望速戰速決。因為預期價格波動較大，當價格走勢與預期相反便要盡早離場，避免承受更大損失。如果你進口了一批水仙花，打算於年宵市場出售。怎料水仙花的開花時間比預期早，而你深知水仙花枯萎後就變會得一文不值。這時，為避免更大損失，即使你要“蝕賣”，也應該盡快將其售出，原理就像短線交易中的止蝕行動。而短炒變長揸，就可能會使虧損一直放大，令散户跌入無底深淵。

決定短炒或長揸，要視乎所選資產和買入時機，並且應該於交易前定立止蝕位置。漠視風險，短炒變長揸，就如走進賭場。單次交易你或許能僥倖獲勝，但你能成為長勝將軍嗎？

檸檬


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